Fondos de renta fija

📘 Fundamentos de la renta fija (bonos, fondos de deuda)

Por regla general, los precios de los bonos y los tipos de interés se desplazan de forma inversa entre sí, ya que cuando los tipos de interés aumentan, los precios de los bonos disminuyen. Esto se debe a que los inversores venden los bonos en favor de la deuda con mayores cupones a medida que los tipos de interés aumentan. Por ejemplo, cuando los tipos de interés son del 3%, un inversor paga 1.000 dólares por un bono con un cupón del 3%. El bono tiene una rentabilidad al vencimiento del 3%. Si los tipos de interés suben al 4 por ciento, el precio del bono tendrá que bajar a 925 dólares para alcanzar una rentabilidad al vencimiento del 4 por ciento en línea con los tipos vigentes.
La inflación puede ser perjudicial para los inversores en renta fija porque su rendimiento es una suma fija, mientras que la inflación cambia continuamente. El valor real del rendimiento cae en caso de inflación y los inversores también pueden perder dinero en activos de renta fija en términos ajustados a la inflación. Invertir en EE.UU. es una forma de hacer frente a la posibilidad de inflación. Bonos del Tesoro protegidos contra la inflación (TIPS). Cuando se paga al tenedor de los bonos, el principal de éstos se ajusta a la inflación.

🦁 Rentabilidad de los fondos de renta fija

Los fondos de renta fija son fondos que, en gran parte o exclusivamente, invierten en bonos que devengan intereses. Los bonos suelen ofrecer pagos mensuales de intereses y el reembolso al final del vencimiento de la suma invertida. El objetivo de la inversión es producir una renta diaria.
El fondo ERSTE SELECT BOND DYNAMIC es un fondo de bonos gestionado activamente. Invierte de forma flexible en una amplia gama de segmentos de bonos: bonos gubernamentales nacionales e internacionales, bonos corporativos, bonos de mercados emergentes en moneda fuerte y local, bonos de integración de la "Nueva Europa", pero también bonos hipotecarios internacionales. Para poder responder a los cambios en el entorno de la renta fija, las ponderaciones de los distintos segmentos de bonos se calculan como parte de un proceso de asignación táctica de activos. Hasta el 60% del fondo corresponderá a la parte de valores de riesgo (es decir, calificaciones crediticias inferiores al grado de inversión) con rendimientos más elevados o riesgos monetarios.
En cumplimiento de los requisitos de la InvFG 2011, el folleto de los OICVM (incluidas las posibles modificaciones) se publica en el Amtsblatt zur Wiener Zeitung en la versión actualmente modificada. Detalles para los inversores De conformidad con el artículo 21 de la AIFMG, los Fondos de Inversión Alternativa (FIA) gestionados por Erste Asset Management GmbH están preparados para los inversores de acuerdo con las disposiciones de la AIFMG relativas a la InvFG 2011.

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También empezará a entender los fundamentos de los fondos de inversión de bonos y las discrepancias y similitudes entre ambos, si entiende los fundamentos de los bonos. Para saber cómo operan los fondos de bonos hay que empezar por saber cómo operan los títulos de bonos individuales. Esto se debe a que los fondos mutuos de bonos son inversiones conjuntas de bonos. Pero los bonos y los fondos de bonos, especialmente en lo que respecta a la fijación de precios y a la eficiencia, en realidad no funcionan de la misma manera.
Por eso se considera que los ingresos "fijos" son bonos. Los ingresos (rendimiento) serán fijos hasta el vencimiento. Pero, ¿qué ocurre si el bono tiene que venderse antes de cumplir diez años? Aquí es donde la protección percibida de los bonos puede resultar complicada.
Tipos de interés vigentes: En general, los precios de los bonos se mueven en dirección opuesta a los tipos de interés vigentes que se guían por la decisión de la Junta de la Reserva Federal. Cuando los tipos de interés bajan, los precios de los bonos suelen aumentar. Los precios de los bonos suelen bajar en un entorno de tipos de interés al alza. Esto se debe a que los nuevos tipos prevalentes más altos harían que los compradores fueran menos favorables a los bonos existentes anteriormente.

💝 Fondo de renta fija, por qué funciona para nuestros clientes

Los fondos de renta fija, normalmente denominados fondos de bonos, son básicamente fondos de inversión que mantienen activos de renta fija como bonos del Tesoro de EE.UU., bonos corporativos, bonos municipales, etc. Estos fondos de renta fija tienen muchas formas y tipos. Empecemos con cinco tipos de fondos de renta fija que son básicos.
Los TIPS son bonos emitidos por el Tesoro estadounidense que pagan un cupón sobre el principal ajustado del bono. El bono está indexado al índice de precios al consumo de forma semestral (una medida de la inflación). Por lo tanto, al devolver el principal ajustado al vencimiento y los pagos de cupones a lo largo del camino, se dice que los TIPS siguen el ritmo de la inflación. En los fondos de inversión TIPS, hay pros y contras.
Los fondos públicos de renta fija mantienen bonos emitidos por gobiernos, como ciudades y estados. Normalmente, los bonos municipales obtienen un tratamiento fiscal preferente. Los intereses de la mayoría de los bonos municipales están exentos de impuestos a nivel federal y están libres de impuestos para los inversores que compran bonos municipales emitidos en su estado de residencia. También existen bonos locales de actividad privada.